Comment les dividendes influencent l’exercice anticipé des options call
Résumé
Hollow Point Trading partage une vidéo expliquant comment un prochain dividende en espèces peut influer sur les incitations à exercer par anticipation des options call de style américain. L’exemple utilise un prix d’exercice de 95 $, un cours de l’action de 100 $ et une prime d’option call de 5,20 $ pour montrer comment les 0,20 $ de valeur extrinsèque entrent en jeu dans la décision — un contexte utile pour les traders d’options qui évaluent les dates de détachement des dividendes.
https://youtu.be/ymomEWj_MhI
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Un prochain dividende peut modifier les incitations du détenteur d’une option call à l’exercer par anticipation. Imaginez une option call de style américain avec un prix d’exercice de quatre-vingt-quinze dollars. L’action vaut cent dollars et la prime de l’option call est de cinq dollars et vingt cents par action. La valeur intrinsèque est de cinq dollars. Les vingt cents restants correspondent à la valeur extrinsèque. Supposons qu’un dividende en espèces soit prochainement versé...
