Maîtriser le position sizing : Survivre et gagner en trading

Quant Trading Academy | Module 3, Partie 7

Vous pouvez avoir un réel avantage et quand même faire exploser votre compte. Le position sizing en est souvent la raison.

La plupart des traders passent leur temps à chercher de meilleures entrées, de meilleurs signaux et de meilleurs setups. Très peu passent assez de temps à réfléchir à combien risquer par trade. C'est une erreur. Un signal fort peut rendre une stratégie rentable sur le papier, mais le position sizing est ce qui décide si cet avantage se manifeste réellement sur votre compte.

Pourquoi le dimensionnement compte

Deux traders peuvent suivre exactement la même stratégie et obtenir des résultats très différents. Imaginez un système avec un taux de réussite de 60 % et un ratio risque/récompense de 1:1. Un trader risque 2 % par trade et survit aux séries de pertes normales avec des drawdowns gérables. Un autre risque 20 % par trade et se prend quatre pertes d'affilée, ce qui est statistiquement tout à fait normal. Ce genre de dimensionnement peut détruire le compte avant que l'avantage n'ait le temps de porter ses fruits.

Même signal. Résultat complètement différent.

Les approches principales

Le dimensionnement fixe en dollars signifie risquer le même montant en dollars sur chaque trade. C'est simple, mais votre risque devient moins cohérent à mesure que votre compte grandit ou diminue.

Le dimensionnement fractionnaire fixe signifie risquer le même pourcentage de votre compte sur chaque trade. C'est l'approche que la plupart des traders devraient utiliser car elle s'adapte naturellement. Lorsque votre compte grandit, la taille de la position augmente. Lorsque votre compte diminue, votre risque diminue aussi.

Le critère de Kelly tente de calculer le montant mathématiquement optimal à risquer, mais le Kelly complet est généralement beaucoup trop agressif dans le trading réel. La plupart des traders qui l'utilisent appliquent une forte décote.

Pour la plupart des utilisateurs de Quant, le dimensionnement fractionnaire fixe dans la fourchette de 1 % à 2 % est le point idéal. C'est assez conservateur pour survivre aux séries de pertes et assez fort pour composer au fil du temps.

Comment dimensionner correctement un trade

Le bon processus est simple :

Commencez par le montant que vous êtes prêt à perdre si le trade échoue.
Ensuite, trouvez la distance de votre stop.
Ensuite, calculez la taille de la position à partir de ces deux chiffres.
Ce n'est qu'après cela que vous devriez penser à l'effet de levier.

Trop de traders font cela à l'envers. Ils choisissent d'abord l'effet de levier, puis acceptent le risque que cela crée. C'est ainsi que la taille de la position cesse de refléter la tolérance au risque et commence à refléter l'émotion.

Pourquoi le dimensionnement conservateur gagne

L'objectif n'est pas de maximiser un seul trade. L'objectif est de rester dans le jeu assez longtemps pour que votre avantage se joue sur de nombreux trades.

Les petites pertes sont plus faciles à récupérer. Les gros drawdowns sont beaucoup plus difficiles à corriger que la plupart des gens ne le pensent. C'est pourquoi le dimensionnement conservateur compose plus fiablement que le dimensionnement agressif, même lorsque la stratégie elle-même est bonne.

Le position sizing n'est pas la partie excitante du trading, mais c'est l'une des plus importantes. Un réel avantage compte. Survivre assez longtemps pour l'utiliser compte encore plus.