Размер позиции: выживание и успех в Quant Trading

Quant Trading Academy | Модуль 3, Часть 7

У вас может быть реальное преимущество, но вы все равно можете слить свой счет. Часто причина кроется в размере позиции.

Большинство трейдеров тратят время на поиск лучших входов, сигналов и сетапов. Слишком немногие задумываются о том, сколько рисковать в каждой сделке. Это ошибка. Сильный сигнал может сделать стратегию прибыльной на бумаге, но именно размер позиции определяет, проявится ли это преимущество на вашем счете.

Почему важен размер позиции

Два трейдера могут следовать одной и той же стратегии и получить совершенно разные результаты. Представьте систему с винрейтом 60% и соотношением риск/прибыль 1:1. Один трейдер рискует 2% на сделку и переживает нормальные серии убытков с управляемой просадкой. Другой рискует 20% и попадает на четыре убытка подряд, что статистически вполне нормально. Такой размер позиции может уничтожить счет до того, как преимущество успеет сработать.

Один и тот же сигнал. Совершенно разный результат.

Основные подходы

Фиксированный долларовый риск означает риск одной и той же суммы в долларах в каждой сделке. Это просто, но ваш риск становится менее последовательным по мере роста или уменьшения счета.

Фиксированный процентный риск означает риск одного и того же процента от счета в каждой сделке. Это подход, который должны использовать большинство трейдеров, потому что он масштабируется естественным образом. Когда ваш счет растет, размер позиции растет. Когда счет уменьшается, ваш риск также уменьшается.

Критерий Келли пытается рассчитать математически оптимальный размер риска, но полное использование Келли обычно слишком агрессивно для реальной торговли. Большинство трейдеров, использующих его, применяют значительный дисконт.

Для большинства пользователей Quant фиксированный процентный риск в диапазоне от 1% до 2% — это практический идеал. Это достаточно консервативно, чтобы пережить серии убытков, и достаточно эффективно для роста со временем.

Как правильно рассчитать размер сделки

Правильный процесс прост:

Начните с суммы, которую вы готовы потерять, если сделка не сработает.
Затем определите расстояние до стоп-лосса.
Затем рассчитайте размер позиции на основе этих двух чисел.
Только после этого стоит думать о кредитном плече.

Слишком много трейдеров делают это наоборот. Они сначала выбирают плечо, а затем принимают любой риск, который из этого вытекает. Так размер позиции перестает отражать толерантность к риску и начинает отражать эмоции.

Почему консервативный подход побеждает

Цель не в том, чтобы максимизировать одну сделку. Цель — оставаться в игре достаточно долго, чтобы ваше преимущество проявилось на дистанции многих сделок.

Небольшие убытки легче восстановить. Большие просадки исправить гораздо сложнее, чем кажется большинству. Вот почему консервативный размер позиции дает более надежный рост, чем агрессивный, даже если сама стратегия хороша.

Размер позиции — не самая захватывающая часть трейдинга, но одна из самых важных. Реальное преимущество важно. Но выжить достаточно долго, чтобы его использовать, — важнее.