Понимание просадки: Дисперсия и управление рисками

Quant Trading Academy | Модуль 3, Часть 8

Просадка — это не доказательство того, что ваша стратегия сломана. Это нормальная часть трейдинга в вероятностной среде, и каждый трейдер столкнется с ней. Важно не избегать просадки полностью, а понимать её до того, как она произойдет, и иметь правила до того, как эмоции возьмут верх.

Как выглядит просадка

Просадка — это падение от пика вашего счета до самой низкой точки перед восстановлением. Даже сильный сетап с положительным математическим ожиданием пройдет через полосы неудач и слабые периоды. Стратегия с винрейтом 60%, соотношением риск/прибыль 1:1 и риском 1% на сделку все равно может давать нормальные просадки в диапазоне от 8% до 12%, с редкими более глубокими периодами. Увеличьте риск до 5% на сделку, и тот же самый эдж может привести к просадкам от 35% до 45% и более. Сигнал не изменился. Изменился размер позиции.

Это ключевой момент. Ваш профиль просадки гораздо больше зависит от размера позиции, чем от качества сигнала. Если вы не понимаете свою ожидаемую просадку до начала торговли, вы торгуете вслепую.

Почему восстановление становится сложнее

Из больших просадок гораздо труднее выбраться, чем ожидает большинство трейдеров. Просадка 10% требует 11,1% прибыли для восстановления. Просадка 30% требует 42,9%. Просадка 50% требует 100%.

Вот почему важен консервативный размер позиции. Меньшие просадки легче восстановить, а стратегии, избегающие серьезного ущерба, имеют тенденцию к более эффективному росту со временем.

Психологическая сторона

Большинство трейдеров проходят через одни и те же стадии во время просадки. Сначала отрицание, затем сомнение, затем чрезмерная реакция. Многие начинают пропускать сигналы, уменьшать размер в худший момент или полностью менять систему. Некоторые идут другим путем и увеличивают размер, чтобы быстрее отыграться, что обычно только ухудшает ситуацию. Финальная стадия — капитуляция, когда трейдер сдается и фиксирует убыток.

Раннее распознавание этих стадий помогает предотвратить превращение временной дисперсии в постоянные ошибки.

Правила, созданные заранее

Лучший способ управлять просадкой — принимать решения до того, как вы в ней окажетесь. Установите максимальный порог просадки. Решите, нужно ли уменьшать размер позиции после серии убытков. Определите, как часто вы будете проверять свои сделки и следовали ли вы процессу правильно.

Правила, созданные в разгар просадки, обычно являются эмоциональными реакциями, а не хорошими решениями.

Применение к Quant

Квантовые сигналы дают преимущество, но это преимущество никогда не будет реализовываться по прямой линии. Будут периоды, когда несколько сигналов подряд не сработают, и отрезки, когда счет стоит на месте. Это не означает автоматически, что что-то сломалось. Часто это просто дисперсия, делающая то, что она делает.

Ваша задача — продолжать выполнять процесс, придерживаться правил размера и дать преимуществу достаточно времени, чтобы сработать.

Просадка — не враг. Враг — плохая реакция на неё.