Macaulay Duration: Anleihe-Cashflows und Wertgewichtung
Zusammenfassung
Hollow Point Trading erklärt, wie die Macaulay Duration den Zeitpunkt der Anleihe-Cashflows anhand von Barwerten gewichtet, statt die Zahlungstermine gleichmäßig zu mitteln. Eine hypothetische zweijährige Anleihe mit 100 $ Nennwert, jährlichen Kupons von 10 $ und einer Abzinsungsrendite von 10 % veranschaulicht, warum dieser Unterschied für die Analyse festverzinslicher Wertpapiere wichtig ist.
https://youtu.be/QexH3G0wvhg
Bei Anleihe-Cashflows zählt die Wertgewichtung, nicht die Gleichbehandlung der Zahlungstermine #Macaulay...
Die Macaulay Duration ist nicht einfach der Durchschnitt der Zahlungstermine. Betrachten wir eine hypothetische zweijährige Anleihe mit 100 Dollar Nennwert, jährlichen Kupons von 10 Dollar und einer jährlichen Abzinsungsrendite von 10 Prozent. Wir nehmen an, die Bewertung erfolgt unmittelbar nach einer Kuponzahlung, die Zahlungen erfolgen planmäßig, es gibt keinen Zahlungsausfall und keine eingebettete Option. Am Ende des ersten Jahres beträgt der Kupon 10 Dollar h...
