Duração de Macaulay: fluxos de caixa das obrigações e ponderação pelo valor
Resumo
A Hollow Point Trading explica como a duração de Macaulay mede o calendário dos fluxos de caixa das obrigações recorrendo a ponderações baseadas no valor atual, em vez de calcular uma média simples das datas de pagamento. Uma obrigação hipotética a dois anos, com um capital de 100 $, cupões anuais de 10 $ e uma taxa de desconto de 10%, demonstra por que razão esta distinção é importante na análise de instrumentos de rendimento fixo.
https://youtu.be/QexH3G0wvhg
O calendário dos fluxos de caixa das obrigações é ponderado pelo valor, não por datas iguais #Macaulay...
A duração de Macaulay não é simplesmente a média das datas de pagamento. Consideremos uma obrigação hipotética a dois anos, com um capital de cem dólares, cupões anuais de dez dólares e uma taxa de desconto anual de dez por cento. Assumamos uma avaliação imediatamente após o pagamento de um cupão, pagamentos previstos, ausência de incumprimento e de opções incorporadas. No final do primeiro ano, o cupão de dez dólares h...
