Duration de Macaulay : flux de trésorerie obligataires et pondérations par la valeur
Résumé
Hollow Point Trading propose une leçon sur la manière dont la duration de Macaulay mesure le calendrier des flux de trésorerie obligataires à l’aide de pondérations fondées sur la valeur actuelle, plutôt qu’en calculant une moyenne simple des dates de paiement. Une obligation hypothétique à deux ans, avec un principal de 100 $, des coupons annuels de 10 $ et un taux d’actualisation de 10 %, montre pourquoi cette distinction est importante pour l’analyse des titres à revenu fixe.
https://youtu.be/QexH3G0wvhg
Le calendrier des flux de trésorerie obligataires est pondéré par la valeur, pas par des dates égales #Macaulay...
La duration de Macaulay n’est pas simplement la moyenne des dates de paiement. Prenons une obligation hypothétique à deux ans, avec un principal de cent dollars, des coupons annuels de dix dollars et un taux d’actualisation annuel de dix pour cent. Supposons une valorisation immédiatement après le versement d’un coupon, des paiements prévus, aucune défaillance et aucune option incorporée. À la fin de la première année, le coupon de dix dollars h...
