Duración de Macaulay: flujos de efectivo y ponderaciones por valor de los bonos
Resumen
Hollow Point Trading comparte una lección sobre cómo la duración de Macaulay mide el momento en que se producen los flujos de efectivo de un bono mediante ponderaciones basadas en el valor presente, en vez de promediar por igual las fechas de pago. Un bono hipotético a dos años, con un principal de 100 $, cupones anuales de 10 $ y un rendimiento de descuento del 10 %, ilustra por qué esta distinción es importante para el análisis de renta fija.
https://youtu.be/QexH3G0wvhg
El momento de los flujos de efectivo de los bonos se pondera por valor, no por fechas iguales #Macaulay...
La duración de Macaulay no es simplemente el promedio de las fechas de pago. Consideremos un bono hipotético a dos años, con un principal de cien dólares, cupones anuales de diez dólares y un rendimiento de descuento anual del diez por ciento. Supongamos que se valora inmediatamente después de un pago de cupón, con pagos programados, sin incumplimiento y sin opciones incorporadas. Al final del primer año, el cupón de diez dólares h...
