Дюрация Маколея: денежные потоки по облигациям и весовые коэффициенты по стоимости
Краткое содержание
Hollow Point Trading рассказывает, как дюрация Маколея измеряет сроки денежных потоков по облигациям, используя весовые коэффициенты, основанные на текущей стоимости, а не простое усреднение дат платежей. На гипотетическом примере двухлетней облигации с номиналом 100 $, годовыми купонами по 10 $ и ставкой дисконтирования 10 % показано, почему это различие важно для анализа инструментов с фиксированным доходом.
https://youtu.be/QexH3G0wvhg
Сроки денежных потоков по облигациям взвешиваются по стоимости, а не по равным датам #Macaulay...
Дюрация Маколея — это не просто среднее значение дат платежей. Рассмотрим гипотетическую двухлетнюю облигацию с номиналом сто долларов, годовыми купонами по десять долларов и годовой ставкой дисконтирования десять процентов. Предположим, что оценка проводится сразу после выплаты купона, платежи производятся по графику, дефолта нет и встроенные опционы отсутствуют. В конце первого года купон в размере десяти долларов h...
